欢想世界第287部分在线阅读

罗柴德收起笑容道：“在来这里之前，我和连娜已经商量过初步的方案，并且跟伊卖雷集团那边做了简单沟通，大概的思路可以先请连娜女士介绍。”
连娜：“罗柴德先生的设想，是寻找一家合适的壳公司，最好就是别利国的上市公司，总市值不要太大，这几年的业绩表现一般，股价很低但是流动性还不错。
罗先生可以用他名下的罗柴德投资基金，或者通过别的途径，收购这家壳公司，直接购入的股份比例达到能控制董事会的要求即可。
提前或在适当的时候，布置一些其他的仓位买入该公司股票，通过重组收购消息，先做第一波股价拉升。
股价有了第一波上涨后，再让伊卖雷集团将瓦歌矿业的所有股份，都转让给这家壳公司……”
连娜说到这里，有意停顿了一下。曼曼插话道：“我好像听明白了，你们是想让罗医生买下一家公司，然后再让这家公司从伊卖雷集团手里收购瓦歌矿业。
这不就等于罗先生把瓦歌矿业买下来吗，他要花多少钱买？假如几里国处罚瓦歌矿业，岂不就等于在处罚罗医生？”
连娜解释道：“是罗医生先控制一家壳公司，再由这家壳公司受让瓦歌矿业的股份，这和罗医生直接花钱买下瓦歌矿业并不是一回事。
这家壳公司拿到瓦歌矿业的股份，不用一分钱现金，可以通过换股的方式。
比如这家壳公司的当时的股价是十罗元，给伊卖雷一亿股，换取瓦歌矿业的股份。这样一来，伊卖雷集团的报表上就没有损失，该笔资产的估值还是十亿罗元。”
华真行微微一皱眉：“能直接这么换股吗？”
连娜：“具体的做法当然不是这么直接，我介绍的只是罗医生的大概思路。具体的方案还需要专业的投行人员和律师去设计，总之并不难操作。”
华真行：“伊卖雷集团那边，能同意这个方案？”
罗柴德开口道：“当然会赞同，他们甚至会求我，这是止损解套的最好方式。这样不仅能解套止损，他们以为我在几里国背景深厚，接手瓦歌矿业之后一定能获利丰厚，还能跟着搭车赚一笔。”
曼曼不解道：“他们不是把瓦歌矿业卖给你的公司了吗？怎么还能再赚？”
罗柴德苦笑道：“因为他们也拿到了这家壳公司的股票啊，比如按刚才的假设，是市值十亿罗元的股票。
只要这家壳公司的股价不跌或者上涨，他们就能挽回损失乃至盈利，更可以在适当的时候卖出以套利出局。
伊卖雷集团不是一个人，而是一家大型跨国集团，有很多股东方和相关利益方，瓦歌矿业只是他们很小的一个投资项目。
这种事情根本用不着高层领导负责，只会交给一个部门处理，这个部门的负责人也有kpi
考核的压力。我只要给他们一个解决方案，能够在这个项目上有漂亮的数据。”
曼曼：“可我听着，好像是你吃亏了啊？而且你这也不是在帮小华，而是在帮伊卖雷集团止损甚赚钱。
你控制的那什么壳公司，给了伊卖雷集团价值十亿罗元的股票，然后接手了瓦歌矿业，这不是让他们白白占便宜吗？”
罗柴德有些无奈道：“我并没有什么损失啊，又不是把我持有的股票给他，他们拿到的是他们的股票，而我仍然持有我的股本，只要股价上涨，双方都可以获利。
所以接下来我们要谈论的，是两个重点问题。第一，在这个方案完成后，怎么保证这家壳公司的股价一定会上涨？第二，怎么能向大家证明，或者说让大家相信，瓦歌矿业是优质资产？”
华真行：“接下来呢？”
罗柴德：“接下来就是你我之间的合作了。壳公司取得瓦歌矿业的股权，可以将瓦歌矿业托管给几里国方面经营，你打算以哪个实体的名义接管，欢想实业吗？”
华真行看了洛克一眼，答道：“我想以金典行的名义。当然了，金典行也需要股权重组，再换个的名字，就叫金典行矿业有限公司吧。”
罗柴德点了点头：“好，方案的第二步，壳公司把瓦歌矿业托管给金典行代为经营。但不是没有条件的，壳公司与金典行之间，需要签一个对赌协议。
比如金典行承诺，接管瓦歌矿业后，每年分配的净利润不低于某个数额，具体我们可以再商量，比如不低于五千万或者一亿罗元。
既然是对赌协议，假如达不到约定要求，金典行就要出资补足。
更关键的是另一个对赌条款，三年后或者五年后，金典行承诺，以约定的价格从壳公司手中收购瓦歌矿业，比如收购金额不低于十亿罗元。
我暂时假设一个方案吧。让金典行与壳公司签对赌协议，让金典行代为经营瓦歌矿业，承诺每年分配的的净利润不低于五千万罗元，三年后以十二亿罗元的价格收购瓦歌矿业。”
曼曼已经拿出了纸和笔在记录，此刻放下笔道：“这怎么可以呢？等于是我们通过金典行花了十三点五亿罗元买下了瓦歌矿业，用得着这么麻烦吗？”
曼曼还有一句话没说出来，这么做岂不是太吃亏了！原本几里国要重罚瓦歌矿业，可以让这家公司直接破产，现在的瓦歌矿业哪里还能卖这么多钱？
罗柴德摇了摇头道：“假如没有几里国政府的处罚压力，你以为伊卖雷集团会放弃瓦歌矿业吗？按东国话说，这可是一只会下蛋的金鸡！我所制定的，是让各方都能获利的方案。”
华真行：“金典行可没有这笔钱。”
罗柴德：“接下来就是方案的第三步了。金典行最终其实可以不花一分钱！而你们现在立刻就可以正式代管瓦歌矿业……”
华真行：“我打断一下，刚才说的对赌协议，难道不需要担保方吗？”
对赌协议未必一定需要担保，因为理论上就存在对赌失败、协议中止的可能。可是华真行已经听出来罗柴德的意思了，罗柴德显然就是想让那家壳公司的股价上涨，而且有前后两波涨幅。
这就需要可信的业绩预期配合了，所以要用那份对赌协议去保底。假如有第三方提供担保，而这份对赌协议的存在，又能化为内部消息流传出去，罗柴德就有很大的操作空间了。
连娜说道：“福根基金会可以提供担保。”
曼曼又问道：“金典行为什么最终不花一分钱？”
罗柴德：“方案的第三步，是所有计划的倒数第二个环节，我还没有来得及跟连娜女士沟通。常规的思路，其实可以有两种方案。
第一种是金典行完成对瓦歌矿业收购，但是可以暂时不支付收购款，让壳公司将这笔收入挂应收账款，但这终究回避不了担保责任的问题。
所以我建议采用另一种方案，让金典行发行公司债券，筹资用途就是用于收购瓦歌矿业。只要收购完成，收购款也支付完毕，福根基金会的担保责任也就解除了。
从这个时候起，瓦歌矿业就与这家壳公司以及伊卖雷集团再无关系，完全属于金典行。壳公司的任务也就正式完成了，利润也全部实现了。”
华真行：“金典行发行公司债，能发得出去吗？”
罗柴德：“能，肯定能，因为筹资用途是收购瓦歌矿业。只要瓦歌矿业在金典行代管期间经营情况良好，被证明是一块盈利前景巨大的优质资产，公司债的评级就可以很高。
至于承销和发行方面的事情，我可以找人帮你们解决。我建议发行米金债券，因为瓦歌矿业的主要产品是铜和铝，这既是战略资源也是国际大宗商品。
按现在米金超发的规模，国际大宗商品对米金的价格将会长期上涨，也就是米金贬值，米金债券也会随之贬值。”
华真行：“发行米金债券，米金贬值，实际还本付息压力就会变小，你是这个意思吗？”
罗柴德：“可以是这个意思，也可以不是这个意思。公司债券期限可以是三年，也可以是五年，每年付息一次，到期归还本金。
就算你们真打算花钱收购瓦歌矿业，通过上述这一系列步骤，也能把付款日期推迟到六至十年后。
债券是能在二级市场上市流通的，你们可以先正常兑付一、两年的利息，然后让金典行的经营出点问题，导致利息支付延迟什么的，优质债券便会沦为垃圾债券，你们便可以低价回购。
假如回购的钱也不想出的话，可以干脆让金典行破产，破产前搞次债务重组，将瓦歌矿业转让给另一家公司……这是方案的第四步，也是最后一步，时间是六到十年后了。
在这个过程中，需要付出的成本，可能只是一些财务顾问与律师费用，还有最后一、两年的债券利息，数额并不大。
而且这些成本，很容易就提前赚回来了。哪怕不算瓦歌矿业在这几年的开采利润，在方案的第一步和第二步，通过壳公司的股票操作就能获利。
按照这套方案，参与各方包括在座诸位，都能发一笔财。等到六至十年后，你们将白得瓦歌矿业，甚至不用花一分钱。而到了那个时候，很多事早就与我、与伊卖雷集团无关了。”
曼曼听完之后直眨眼睛，而华真行则眉头紧锁。
===358、总有惊喜===
一直没说话的洛克此时开口道：“曼曼，你都听明白了吗？”
曼曼：“大体都听明白了，但我总觉得还有很多问题……而且搞得也太复杂了！我们不可以想办法贷款融资然后直接收购吗？罗医生可以提供融资担保，我们到时候肯定还钱。”
曼曼出现在这个场合，是华真行特意叫她来的，一方面显示对她的重视和信任，同时还有另一个作用，这么复杂的计划，假如曼曼大概都听明白了，说明基本理顺了。
罗柴德不太会东国语，所以大家说的都是茵语，曼曼也基本上能够无障碍沟通。
这时华真行突然叹了口气：“国小贫弱，总有诸多无奈啊！”这句感慨是用东国语说的，曼曼翻译给罗柴德听了。
其实曼曼说的方案，就是最简单、最正常的办法，一个普通的会计都能想到，可是无论对几里国方面还是瓦歌矿业本身，目前都不太现实。
因为在目前的形势下，伊卖雷假如把瓦歌矿业直接出售给几里国的公司，就意味着对指控的承认以及外交层面的妥协。
伊卖雷集团可不仅在几里国有投资，在世界各地包括黑荒大陆很多国家都有投资。瓦歌矿业的估值只有十亿罗元，而伊卖雷集团的总市值有几千亿罗元。
伊卖雷宁愿让瓦歌矿业在自己手里废掉、宁愿让它破产清算，也不可能让几里国政府用这种方式“强夺”，这个口子绝不能开，与谁对谁错无关。
假如几里国政府一施压，原宗主国就妥协，伊卖雷就打折将瓦歌矿业卖给几里国的公司、还能让瓦歌矿业继续经营下去。那么在外界看来，就是几里国的“政治讹诈”成功了。
从资本的角度看问题，与会计角度看问题并不是一回事，资本市场正盯着伊卖雷集团怎么应对呢，说不定做空方已做好入场计划了。
假如伊卖雷集团将瓦歌矿业直接卖给几里国的公司，还让它能继续经营下去，不论折不折价，都会引发一系列连锁反应。
这可能会导致伊卖雷集团的股价暴跌，市值损失远远不止一个瓦歌矿业，普通投资者看见其股价暴跌还会感觉莫名其妙。
所以伊卖雷集团宁可肉烂在锅里，也不能便宜了几里国。伊卖雷有能力废掉瓦歌矿业，给几里国一个教训吗？当然有！
引入一种技术标准，就意味着与其背后的工业体系深度绑定了，脱离这个体系的支持，生产就会陷入困境，比如控制软件动点手脚甚至机器都运转不了。
所以华真行才会感叹，国小贫弱有诸多无奈。没那身子骨，想硬也硬不起来。
但是几里国政府的施压也不是完全没有效果，否则罗柴德今天也不会坐在这里，提出了这么复杂的一套方案，复杂到好像根本没有必要、一般人都看不懂的程度。
在别利国政府眼里，罗柴德是自己人。在伊卖雷集团角度，罗柴德是同类，可以进行各种利益交换。
看华真行的表情，就知道他是不太愿意接受这套方案的，至少是不认同这套方案中的所有细节。